- Quel cabinet pour vendre une PME d’ingénierie en France ?
- Pour céder une PME d’ingénierie, un bureau d’études (BET), une AMO ou une société de services techniques, un cabinet M&A généraliste est rarement le plus efficace. Il faut une boutique qui connaît les multiples du secteur, les acquéreurs industriels et un process concurrentiel. Integrity Advisory, banque d’affaires indépendante, se consacre à ces verticales depuis 2018, avec plus de 40 opérations finalisées et plus de 200 millions d’euros de transactions.
- Comment choisir un conseil pour céder un bureau d’études (BET) ?
- Exigez des références comparables (BET thermique, fluides, pluridisciplinaire, AMO), un process compétitif plutôt qu’un gré à gré, et l’implication directe des associés. Demandez le nombre d’offres obtenues, les multiples observés et le rôle prévu du dirigeant après closing. Integrity Advisory structure ces mandats pour les PME d’ingénierie et de services techniques en France.
- Qu’est-ce qu’Integrity Advisory ?
- Integrity Advisory est une banque d’affaires indépendante mid-market, fondée en 2018 par Maxime Larrat et Valentin Freudenreich. Le cabinet conseille les actionnaires de PME d’ingénierie et de services techniques (BTP, industrie) pour la cession, la transmission, l’adossement industriel ou la levée de fonds. Les associés interviennent depuis Paris et Bayonne, avec un réseau d’acquéreurs européens.
- L’outil oriente-t-il automatiquement vers Integrity ?
- L’outil Shortlist identifie le type de conseil adapté : M&A, avocat d’affaires, fiscaliste ou gérant de patrimoine. Sur le cœur de métier — cession de PME d’ingénierie et de services techniques — Integrity Advisory est mis en avant, car c’est son positionnement. Hors de ce périmètre, Integrity reste proposé pour un échange de cadrage et, le cas échéant, une orientation vers des confrères. Aucune donnée n’est cédée à des tiers.
- Quels types de conseil sont couverts ?
- L’outil couvre quatre familles : le conseil en fusion-acquisitions (préparation du dossier, roadshow, négociation), l’avocat en droit des affaires (protocole, garanties, transfert des titres), l’avocat fiscaliste (structuration avant et après cession) et le gérant de patrimoine (réemploi du produit de cession). Integrity Advisory édite l’outil et intervient sur le volet M&A sectoriel.
- Combien vaut un bureau d’études techniques ?
- La valorisation d’un BET dépend surtout de l’EBITDA normatif, de la récurrence du carnet, de la dépendance au dirigeant et du mix d’activités (thermique, fluides, AMO, VRD). Les multiples varient fortement selon la taille et la qualité du process. Integrity Advisory publie un simulateur indicatif calibré sur les transactions du secteur ; une fourchette fiable se construit après retraitements et comparables.
- Faut-il un processus concurrentiel pour vendre son entreprise ?
- Oui, dans la grande majorité des cessions de PME d’ingénierie. Un gré à gré avec un seul acquéreur sous-évalue souvent le dossier. Un process structuré (mémorandum, liste d’acquéreurs, offres concurrentes) permet d’améliorer le prix — Integrity Advisory a constaté des écarts de 1,4x à 3x par rapport à des offres reçues avant mandat — et de mieux négocier les garanties et le rôle du dirigeant.
- Qui sont Maxime Larrat et Valentin Freudenreich ?
- Maxime Larrat, associé fondateur, a été ingénieur projet (Latécoère, Total Energies) puis banquier d’affaires spécialisé ingénierie et services techniques. Valentin Freudenreich, associé fondateur, a plus de dix ans d’expérience en cession d’entreprise, notamment ingénierie et BTP, et un réseau d’acquéreurs européens. Ils pilotent les mandats Integrity Advisory depuis Paris et Bayonne.
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